(Grianghraf: Mike Poresky / Flickr)
Thosaigh mé aingeal ag infheistiú beagnach trí thimpiste, rud atá aisteach a rá. Cé a infheistíonn na mílte dollar de thaisme i bhfiontair an-amhantrach? Bhuel, rinne mé.
Chuir cara in aithne dom Clayton Christopher, a bhí ag bailiú airgid dá chuideachta meisciúla nua Deep Eddy . Bhí a gcéad táirge, vodca tae milis, iontach agus ba fhiontraí le taithí é, mar sin chuaigh mé isteach.
Ba phróiseas spreagúil, suimiúil é an infheistíocht. Ansin d’éirigh an chuideachta as , agus fuair mé a rá le gach duine a bhfuil aithne agam orthu gur infheistigh mé sa vodca nua sin a bhí gach duine in Austin ag ól. Is é an bua an meisce deiridh, agus as sin, bhí mé ag magadh.
Thosaigh mé ag infheistiú i gcuideachtaí ar chlé agus ar dheis. Tháinig mé ina cheerleader ollmhór le haghaidh aingeal ag infheistiú. Scríobh mé faoi cé chomh hiontach is a bhí sé, mhol mé do gach duine é a dhéanamh agus chabhraigh mé le dornán daoine tosú.
Bhí mé mícheart.
Scoir mé go hiomlán d’infheistiú aingeal, agus táim ag rá leat gan tosú riamh.
Bí soiléir: Aingeal ag infheistiú mar ghníomhaíocht go hiontach . Nuair a dhéanann na daoine cearta é ar an mbealach ceart, cruthaítear cuideachtaí iontacha agus bíonn an bua ag gach duine. Tá mé ní mo sheasamh ar an ngníomhaíocht féin a aisiompú, ach ar EDS Ba chóir a bheith á dhéanamh.
Faoi dheireadh an phíosa seo, tá súil agam go dtuigfidh tú ceithre rud:
- Cén fáth ar stop mé go gníomhach ag infheistiú aingeal
- Cén fáth nár cheart duit aingeal a thosú ag infheistiú
- Cé ba chóir a bheith ag déanamh aingeal ag infheistiú
- Cad ba cheart duit a dhéanamh ina ionad (agus conas infheistíocht a dhéanamh más gá duit aingeal infheistíocht a dhéanamh)
Cúlra Infheistíochta Mo Aingeal 
Tucker Max. (Grianghraf: Randy Stewart / Flickr)
Tabharfaidh sé seo léargas duit ar mo thaithí aingeal. Fuair mé amach gur cacamas iomlán é 80 faoin gcéad den scríbhneoireacht faoi infheistiú aingeal, arna scríobh ag amaitéaracha gan taithí nach ndearna riamh é. Ní mise é sin.
Ó 2010 go 2014, chuir mé 1.2 milliún dollar (de mo chuid airgid féin) i ~ 80 cuideachta. Ba infheistíochtaí díreacha tríocha a sé. Feiceann tú cuid de mo chuid infheistíochtaí díreacha ar mo leathanach Angellist . Infheistíodh an chuid eile trí dhá chiste níos mó más LP mé ( Ciste Síolta ATX agus Éabhlóid VC ), agus ciste amháin níos lú a mholaim.
Tá mé déanta go maith le mo chuid infheistíochtaí. Ag cur béime air sin níl aon toradh fíor i ndáiríre go dtí go mbeidh an t-airgead sa bhanc , Is féidir liom a rá go ráthaítear tuairisceán 5x ar mo 1.2 milliún ar a laghad. Agus toisc go bhfuil an ráta toraidh inmheánach ar an dá chiste ina bhfuilim an-mhaith mar atá anois, tá tuairisceán 20x (nó níos mó) go mór i bhfeidhm sna 6-8 mbliana amach romhainn.
Fuair mé clú agus cáil freisin ó mo aingeal ag infheistiú. Scríobhadh mé i Nua-Eabhrac iris mar cheannaire ar threocht infheistiú aingeal cáiliúla. Scríobh mé faoi chuid de mo chuid infheistíochtaí , agus scríobh mé sraith post faoi mhaoiniú slua, agus fuair an bheirt acu a lán aire.
Mar gheall ar na poist seo (agus rudaí eile) bhí na céadta cuideachta ag iarraidh orm infheistíocht a dhéanamh, labhair mé ag comhdhálacha faoi mhaoiniú slua agus infheistiú aingeal, iarradh orm scríobh d’irisí agus suí d’agallaimh ar cheamara do chláir faisnéise agus tairgeadh fiú dom ról ar thaispeántas teilifíse faoi infheistiú aingeal (níor chríochnaigh sé sin riamh). Tá mé freisin meantóir ag an gorlann táirgí tomhaltóra is fearr sa náisiún, SKU .
Níl sé seo bragging. Is iasc beag mé chomh fada agus a théann infheisteoirí aingeal. Deirim seo ach chun a fháil amach cé acu fíorbheagán a scríobhann faoi aingeal ag infheistiú ar an idirlíon: Tá taithí agus dintiúir iarbhír agam ag infheistiú fíor-airgead i bhfíorchuideachtaí .
Cén fáth ar Stop mé ag infheistiú aingeal
Tá dhá chúis gur stop mé go pearsanta ag infheistiú aingeal:
- Tá ganntanas daoine maithe ann chun infheistíocht a dhéanamh iontu
- Is drochúsáid a bhaintear as mo chuid ama ag infheistiú aingeal
1. Níl go leor daoine maithe ann
Labhraíonn go leor daoine faoin domhan nua-thionscanta agus ardteicneolaíochta a bheith i mboilgeog. Níl sé seo fíor go hoibiachtúil. Sea, tá tonna airgid ag cuardach cuideachtaí, agus sea, tá sé ag brú praghsanna suas, ach níl muid gar do mboilgeog. Tá go leor bealaí ann chun é seo a fheiceáil, ach is léir an ceann mór: ní mboilgeog riamh é gach duine Labhraíonn sé gur mboilgeog é.
Tá daoine ann freisin a deir go dtaitníonn smaointe na cuideachta leis, agus nach bhfuil gnólachtaí nuathionscanta ag réiteach fadhbanna móra. Is nonsense é seo. Déanta na fírinne, ón áit a bhfuilim i mo shuí, tá an chuid is mó den obair cheannródaíoch atá á déanamh i Meiriceá chun an domhan a fheabhsú níos fearr ag teacht ó gnólachtaí nuathionscanta. Níl aon chuid de ag teacht ó scríbhneoirí Gawker agus iad ag caint ar shaincheisteanna tech, tá sin cinnte.
Comhcheangail an dá rud seo - go leor airgid ag iarraidh gnólachtaí nuathionscanta, agus gnólachtaí nuathionscanta ag obair ar smaointe móra - agus ba cheart gur dea-scéal é sin, ceart? Tar éis an tsaoil, is é sin pointe infheistíochta ENTIRE: acmhainní a leithdháileadh ar an úsáid is airde is féidir.
Mar sin má tá go leor airgid agus go leor smaointe maithe ann, cá bhfuil an fhadhb?
Is iad na daoine é.
Rud atá iontach faoin bhfiontraíocht ná nach gá duit a bheith ón slua ceart chun cuideachta a thosú - is féidir leat é a dhéanamh, gan cead ó aon duine. Ach nuair a bhíonn go leor airgid agat ag cuardach na smaointe iontacha seo go léir, agus má chomhcheanglaíonn tú é leis an bhfíric go bhfuil an fhiontraíocht tar éis éirí sexy le cúpla bliain anuas agus a bheith mar rud i gcás slua áirithe, is é an rud a bheidh agat sa deireadh líon mór daoine ag tosú ar chuideachtaí nach bhfuil aon ghnó acu ar chor ar bith é sin a dhéanamh.
Ní chiallaíonn mé seo mar bhreithiúnas sóisialta, nó chun mianta a chaitheamh. Céad bliain ó shin b’fhéidir go dtabharfaimis charlatans nó díoltóirí ola nathair ar na daoine seo. Ach ní hé sin atá ar siúl anseo. Tá an chuid is mó acu an-chroíúil, agus tá a gcuid smaointe iontach. Is é atá i gceist agam nuair a deirim nach bhfuil aon ghnó acu cuideachta a thosú ní féidir leo a fhorghníomhú go héifeachtach i dtimpeallacht nua-thionscanta .
I ndeireadh na dála is é sin an t-aon bheart atá tábhachtach: an féidir leat an post a dhéanamh? Le 18 mí anuas, is dócha gur bhreathnaigh mé ar thart ar 400 cuideachta i go leor réimsí éagsúla. Deirim gur smaointe láidre iad 75 faoin gcéad, agus deirim go raibh os cionn 50 faoin gcéad i margaí a d’fhéadfadh a bheith ollmhór. Ach measaim nach bhfuil ach thart ar 20 faoin gcéad de na daoine a thosaíonn na cuideachtaí sin in ann an obair a dhéanamh i ndáiríre.
Ní cuideachtaí randamacha iad seo lasmuigh den tsráid. Táim ag caint faoi fhoirne atá á fheiceáil agam ag Demo Days ó ghorlanna móra, nó le héadaigh a d’ardaigh babhtaí móra síl cheana féin, nó gnólachtaí nuathionscanta a bhfuil brú orthu. Is gnólachtaí nuathionscanta bailíochtaithe iad seo (bailíochtú ar a laghad mar atá sé sainithe faoi láthair).
Tá frithbhoilgeog i measc daoine cumasacha - poll dubh, agus nílim ar tí a shúchán a dhéanamh thar léaslíne a imeachta.
Agus de réir cumais ní chiallaíonn mé go bhfuil an atosú ceart acu. Rudaí i bhfad níos bunúsaí atá i gceist agam, mar níl aon tuairim acu conas an táirge seo a dhíol, nó níl aon tuairim acu cén gnó ina bhfuil siad fiú. Rug Brad Feld go foirfe é sa phíosa seo . Bhí comhráite mar sin agam gach lá, mar an gcéanna leis, le páistí gan taithí caillte go hiomlán i ngach gné de ghnó a reáchtáil.
Sílim gur fadhb í seo ar dhá phríomhchúis:
1. Droch-oideachas: Níl teoiric ann a thuigtear go maith maidir le dul ó chuideachta nua-thionscanta go cuideachta iomlán. Tá go leor amuigh ansin ar an gcaoi le smaointe a chur ar bun agus iad a thástáil (e.g. An Tosaithe Lean ), agus tá edifice MBA na scoile gnó ar fad iontach ag múineadh conas cuideachta a bhainistiú nuair a shroicheann sí scála le táirge atá bailíochtaithe ag an margadh.
Is í an fhadhb atá ann ná fíorbheagán faisnéise éifeachtacha maidir le dul ó smaoineamh tástáilte go cuideachta inscálaithe— cad atá le déanamh agus conas é a dhéanamh. Go bunúsach, múineann ár gcóras oideachais neamhfhoirmiúil 0 go 1 go maith, agus múineann ár n-oideachas foirmiúil 10 go 1000 go han-mhaith, ach níl beagnach aon rud thart ar 1 go 10 (atá difriúil go mór ná an dá cheann eile).
NÓTA: Tá Caipiteal an Chéad Bhabhta ar cheann den bheagán áiteanna a fheicim ag cruthú ábhar iontach faisnéiseach sa réimse sonrach riachtanas seo. 
(Grianghraf: Paul Inkles / Flickr)
2. Óg = dúr: Tá an chuid is mó de bhunaitheoirí óg, agus tá daoine óga gan taithí, rud a d’fhéadfadh a bheith iontach ar go leor cúiseanna (fuinneamh, díograis, solúbthacht, gan aon bhoinn tuisceana), ach déanann sé dúr ar fhiontraíocht iad go huathoibríoch.
Bhí mé go heisceachtúil dúr nuair a bhí mé óg, mar sin labhraím ó thaithí anseo, ach gan creat taithí a bheith agam le titim ar ais, níl aon bhealach agat go leor de na céadta fadhbanna a thagann aníos nuair a thosaíonn tú cuideachta a thuiscint agus a réiteach. An níos óige atá tú, is lú an taithí atá agat, is deacra an rud iomlán seo.
Ní chiallaíonn sé sin nach féidir le daoine óga barr feabhais a chur ar fhiontraíocht. Sea, ar ndóigh is féidir le daoine óga cuideachtaí a thógáil agus a dhéanamh agus a bheith ina bPríomhfheidhmeannaigh iontacha. Le do thoil, ná cuir in iúl do Mark Zuckerberg agus Evan Speigel mar do fhrisnéis; is iad, de réir sainmhínithe, na heisceachtaí a chruthaíonn an riail. I gcás gach duine acu, tá 50 bunaitheoir ann a rinne torpedo dá gcuideachta a bhí te roimhe seo trí bhotúin chaighdeánacha uile na hóige a dhéanamh. Iarr ar aon VC atá ar eolas agat na scéalta cogaidh sin a insint duit. Tá bealach níos mó acu den olc ná den mhaith.
Chonaic mé an dráma seo go díreach i mo chuid infheistíochtaí féin. Is féidir liom smaoineamh ar dhá chuideachta phunann go sonrach, a bhfuil babhtaí móra bailithe ag an dá cheann acu ó chistí VC mór-ainmneacha, áit a gcaithfidh mé staonadh ó bhunaitheoirí a phuncháil ina n-aghaidheanna sotalach sotalach.
Tá beagnach gach cinneadh a dhéanann siad mícheart, agus is é an chuid is measa ná go bhfeicim go beacht conas a réasúnann siad iad féin sa chinneadh mícheart, agus glacaim pianta chun a chur in iúl go díreach cá bhfuil an réasúnaíocht mícheart, cad a tharlóidh agus an bealach ceart le dul .
An éisteann siad liom (nó lena n-infheisteoirí eile)? Rinne an bheirt bhunaitheoir seo an méid a dúirt Mark Zuckerberg faoi Twitter, Thiomáin siad carr clown isteach i mianach óir. Tá siad óg agus sotalach agus gan taithí, agus d’éirigh chomh beag lena rath, agus mar sin ceapann siad go bhfuil gach rud ar eolas acu. Táim ag breathnú ar dhá smaoineamh iontach ar chóir go bhfásfadh cuideachtaí iontacha mar gheall ar easpa taithí agus arrogance a mbunaitheoirí óga, agus cuireann sé cnónna orm.
Nóta taobh: Is fireannaigh óga iad beirt, agus tá fir óga so-ghabhálach ina leith seo. Is maith liom infheistíocht a dhéanamh i bPríomhfheidhmeannaigh mná óga agus i bPríomhfheidhmeannaigh níos sine (ceachtar den dá inscne) i bhfad níos mó ná fireannaigh níos óige. I mo thaithí féin, éisteann siad le daoine, ní ghlacann siad leis go bhfuil gach rud ar eolas acu, agus déanann siad cinntí cliste bunaithe ar dhea-phrionsabail, ní ar impleachtaí ego-tiomáinte.
Taispeánann staidéir eagna an rogha seo: an dá rud is fearr a dhéanann mná agus is fearr a dhéanann daoine a bhfuil taithí acu ag cuideachtaí tosaigh ná fir óga, agus aontaíonn an VC is fearr ar domhan:
A thugann ar ais mé go dtí mo phointe bunaidh: tá an oiread sin airgid ag cuardach an oiread sin smaointe maithe, ach tá fíorbheagán bunaitheoirí ar féidir leo a fhorghníomhú go héifeachtach .
Mar sin, cén fáth go bhfuil tábhacht leis seo? Cén fáth go gcuireann sé seo stad orm aingeal a infheistiú?
Toisc go bhfuil an chéad 2000 agus 2008 eile dosheachanta. Agus ní bheidh bí deas .
Nuair a thiocfaidh an taoide sin ar ais isteach, beidh a lán de na cuideachtaí seo ag báthadh. Ní toisc go bhfuil a gcuid smaointe nó gnólachtaí dona, ach toisc níl aon smaoineamh ag na bunaitheoirí conas cuideachta a reáchtáil, agus mar a deir Ben Horowitz, feiceann tú cé hiad na fíor-POF in aimsir struis, ní raidhse.
Tá frithbhoilgeog i measc daoine cumasacha - poll dubh, agus nílim ar tí a shúchán a dhéanamh thar léaslíne a imeachta.
2. Is drochúsáid a bhaintear as mo chuid ama ag infheistiú aingeal (i gcoibhneas le rudaí eile)
Cé gur cosúil le hinfheistíocht aingeal an ghníomhaíocht ócáideach, éasca agus spraíúil seo, ná déan dearmad faoi, más mian leat do léine a chailleadh, caitheann tú a go leor den am: déileálacha a aimsiú, grinnfhiosrú a dhéanamh ar chuideachtaí a bhfuil suim agat iontu, agus ansin a luaithe a infheistíonn tú, ag obair leo mar ifreann le go n-éireoidh leo.
Sampla amháin: Rinne mé infheistíocht i gcuideachta bréagán madraí saincheaptha, PrideBites , agus is dócha gur chaith mé 500 uair an chloig ar a laghad thar dhá bhliain ag foghlaim faoin spás bréagán madraí, an spás miondíola madraí agus na castachtaí a bhaineann le déantúsaíocht agus lóistíocht na Síne (ionas gur féidir liom comhairle níos fearr a chur orthu). Gan trácht, 500+ uair an chloig eile a chaith mé leis an bhfoireann ag cabhrú leo trí na céadta eagrán go léir a thagann aníos. (Sea, is guys óga iad seo, agus sea, tá siad gan taithí agus dúr, ach is é an difríocht ná go n-éisteann siad, agus glacann siad treoir dhíreach go maith, agus d’éirigh siad níos fearr go tapa, agus tá a gcuideachta ag déanamh go hiontach mar gheall ar an méid atá acu tar éis fás agus foghlaim go pearsanta.)
Is post lánaimseartha é sin beagnach - agus níl ann ach é ceann cuideachta.
Bhuaigh mé ag infheistiú aingeal. Ar éigean, agus rinne mé é le tonna buntáistí nach dócha atá agat. Agus fiú táim ag fáil amach, mar tá a fhios agam go raibh an t-ádh ar mo chuid rath.
An bhféadfainn é seo a dhéanamh leis na cuideachtaí go léir a ndéanann mé aingeal infheistíocht iontu - mo chuid ama a chaitheamh ag cabhrú leis na bunaitheoirí forbairt? Sea. Agus dá ndéanfainn grinnfhiosrúchán maith ar mo bhunaitheoirí, agus dá gcaithfinn am leo i ndáiríre, nach réiteodh sé sin mo cheist le hinfheistíocht a dhéanamh i mbunaitheoirí a bhfuil taithí acu?
Sea, is ea, breathnóireacht an-mhaith é sin - tá an ceart agat glaoch orm. Go deimhin, sin an rud ba chóir aingeal maith a dhéanamh .
Ach sin an fáth freisin go raibh orm an breiseán a tharraingt ar infheistiú aingeal; le bheith fíor-mhaith air thógfadh sé am tromchúiseach, agus ní mar sin a theastaigh uaim mo chuid ama a chaitheamh. Seo ceann de na prionsabail mhóra a bhaineann le tógáil rachmais (agus dearadh stíl mhaireachtála) a ndéanann formhór na ndaoine neamhaird orthu:
Ba chóir duit an chuid is mó de do chuid ama a chaitheamh ar an úsáid is luachmhaire de do chuid ama, agus gach rud eile a tharmligean nó a fhoinsiú allamuigh.
Is cuimhin leat thuas an áit a dúirt mé go bhfuil an oiread sin smaointe iontacha ann do chuideachtaí, agus an oiread sin daoine atá in ann iad a fhorghníomhú? Bhuel, tá mé ar dhuine de na daoine atá in ann forghníomhú a dhéanamh, atá in ann cuideachta a thógáil ó 1 go 10 (ar a laghad le haghaidh roinnt smaointe), agus mar sin bhí orm cinneadh a dhéanamh cé acu an úsáid is fearr a bhainfeadh as mo chuid ama: aingeal ag infheistiú, nó ag cur ceann de na smaointe iontacha seo isteach i gcuideachta?
Ní ceist díomhaoin a bhí anseo dom. Déanta na fírinne, cuireadh iallach orm an cinneadh seo a dhéanamh go tapa agus faoi strus.
In 2014, thit gnó nua i mo lap . Go hiomlán trí thimpiste, d’aithin mé bealach chun scríbhneoireacht agus foilsiú leabhar a iompú ina sheirbhís, agus ceann a bhí an-éifeachtach chun eolas agus eagna na ngairmithe a iompú ina leabhar iontach (gan ach 12 uair an chloig dá gcuid ama). D'éirigh an chuideachta as sula raibh muid réidh— rinneamar ioncam 200k in dhá mhí, gan fiú margaíocht a dhéanamh —Agus fuair mé cruinnithe le cuideachtaí a raibh mé infheistithe iontu a chur ar ceal, obair go déanach san oíche agus chonaic mé an t-am le mo theaghlach ag fulaingt (am a dhéanaim iarracht inviolate a chur ar ionradh gnó).
Bhí orm cinntí tromchúiseacha a dhéanamh faoin áit a gcaithfinn mo chuid ama, mar ní raibh go leor agam don dá shaol.
Rinne mé dhá rud:
- Ríomh mé luach ionchasach gach cosáin, i.e., an méid airgid is dóigh a dhéanfainn.
- Shíl mé cén bealach a bhí níos tábhachtaí dom i dtéarmaí neamhairgeadais.
Níor mhínigh mé an luach a bhfuil súil leis go domhain ( Míníonn Wikipedia go maith ), ach go bunúsach is bealach é chun méid dollar iarbhír a shannadh do chinntí éagsúla, i.e., cé mhéid is dóigh liom a dhéanamh ar gach cosán? Léirigh roinnt ríomhanna bunúsacha go raibh luach ionchasach na ngnólachtaí nuathionscanta níos airde (cé nach raibh mórán ann).
Ach níorbh é sin an fachtóir a shocraigh. Tá airgead réasúnta agam, níos mó ná go leor chun nach mbeidh orm cinntí a dhéanamh bunaithe ar airgead amháin. Maidir liom féin, bhí an fachtóir cinnte ag fiafraí díom féin:
Cén fáth a bhfuilim á dhéanamh seo? Cad is tábhachtaí domsa?
Is é an rud a bhí tábhachtach dom i gcónaí ná a bheith ag obair ar rud a thaitníonn liom a chruthaíonn rud nua agus dearfach don domhan. Cibé an raibh sé ag cruthú leabhair siamsúla nó seirbhís nua foilsitheoireachta nó a bealach nua le leabhar a scríobh , an fonn chun rud ar bith a iompú ar bhealach a réitíonn fíorfhadhb agus a chruthaíonn fíorluach spreag mé i gcónaí é.
Ní hé sin a dhéanann tú mar infheisteoir aingeal. Is é an rud a dhéanann tú cabhrú le daoine eile rud ar bith a iompú.
Tá an dá chosán bailí, ach ní spreagadh ollmhór domsa an dara ceann. Táim cinnte go dtiocfaidh an lá nuair a bheidh mé tuirseach agus nach dteastaíonn uaim ach mo shaibhreas agus mo ghaois a úsáid chun cuidiú leis an gcéad ghlúin eile uirlisí na todhchaí a thógáil. Ach táim fós óg, agus tá na blianta gnó is táirgiúla fós romham. Mura bhfuilim chun é a chaitheamh ag obair ar na fadhbanna deacra suimiúla, ansin cad atá á dhéanamh agam? Ag infheistiú mo chuid airgid le haghaidh cad é? Saibhreas a dhéanamh ar shaothar daoine eile, agus mé ag gearán nach bhfuil go leor tallainne ag réiteach na bhfadhbanna crua? Bheadh sé sin dáiríre hypocritical.
Seachas sin, rinne mé roinnt rudaí corraitheacha fúm féin a inmheánú nuair a bhí mé ag infheistiú aingeal. 
(Grianghraf: Disney, Grúpa Teilifíse ABC / Flickr)
Tá cúis ann go Umar Siorcanna an seó is airde rátáil ar an teilifís; is breá le daoine an sult vicarious a bheith in ann suí i mbreithiúnas duine eile ag iarraidh rud éigin ort. Tá sé cosúil le leagan nua-aimseartha de serfs meánaoiseacha ag achainí ar a dtiarna. Is iontach an radharc é sin, ach lig dom a rá leat, tá sé níos láidre fós nuair atá tú ag impí air.
Is beag duine atá sásta é seo a admháil faoi infheistiú aingeal, ach is léir go bhfuil sé fíor, mar sin déarfaidh mé é:
B’fhéidir gurb é an sult is mó a bhaineann le hinfheistíocht aingeal ná go ndéanann daoine flatter ort agus impigh ort do chuid acmhainní a fháil, agus cuireann sé seo go mbraitheann tú cumhachtach agus meas ort.
Tá duine ar bith a deir nach tarraingt aingeal é ag infheistiú ina luí. Tharraing sé isteach mé (ag an tús ar a laghad). Déarfainn gurb é seo spreagadh fhormhór na n-aingeal amaitéarach a fheicim amuigh ansin freisin. Is maith leo an dóigh a mothaíonn sé dóibh.
Is é an rud, is sult saor é. Níl tú i ndáiríre ag déanamh an obair thábhachtach— is é an fiontraí an duine a dhéanann an obair thábhachtach, ní an t-infheisteoir .
Is mothú bréagach tábhachtach é, agus cé go bhféadfadh sé a bheith meisciúil ar dtús, thuig mé go tapa cé chomh folamh agus neamh-líonta a bhí sé i ndáiríre. Theastaigh uaim a dhéanamh i ndáiríre obair thábhachtach, ní hamháin go mbraitheann tú go maith faoi dhuine eile atá ag déanamh oibre.
Is ceist bhunúsach í nach mór dúinn uile a chur orainn féin - an bhfuil tú ag iarraidh a bheith sa réimse, nó an tusa O.K. ar an gclaí?
Tá an dá rud bailí, ach go pearsanta, caithfidh mé a bheith sa réimse, san iomaíocht, mé féin a chur ar an líne. Ní féidir liom féachaint ach.
Chomh luath agus a thuig mé é seo, bhí an cinneadh stop a chur le hinfheistíocht aingeal soiléir go leor. Is ceacht chomh tábhachtach é seo, agus is beag duine a thuigeann é, mar sin tuig é seo mura bhfuil tú cheana:
Is é an t-aon rud nach féidir leat a athsholáthar ná am. Is é an cinneadh is tábhachtaí i do shaol cinneadh a dhéanamh ar an gcaoi a gcaitheann tú é.
Cén fáth nár chóir duit infheistiú aingeal a thosú
Sin iad na cúiseanna pearsanta a stop mé ag infheistiú aingeal. Féadfaidh siad nó nach mbaineann siad leat. Ach fiú mura bhfuil, ba cheart duit fós ní aingeal infheistiú. Seo an fáth:
- Oibríonn eacnamaíocht infheistiú aingeal i gcoinne gach duine seachas cúpla ceann
- Oibríonn struchtúr infheistiú aingeal i gcoinne gach duine seachas cúpla ceann
1. Eacnamaíocht infheistiú aingeal ag obair i gcoinne gach duine seachas cúpla ceann
Mura dtuigeann tú an luachan sin, ba cheart duit riamh cuir aon airgead i ngnólacht nuathionscanta , mura airgead é, tá tú go maith ag cur trí thine agus ag caitheamh amach fuinneog, toisc gurb é sin atá á dhéanamh agat.
Tugann Peter Thiel míniú fada ar dhlíthe cumhachta anseo , ach Sam Altman a mhíníonn é go tapa:
Éilíonn gach duine go dtuigeann siad an dlí cumhachta maidir le hinfheistíocht aingeal, ach is beag duine a chleachtann é. Sílim go bhfuil sé seo toisc go bhfuil sé deacair an difríocht idir tuairisceán 3x agus tuairisceán 300x (nó 3000x) a choincheapú.
Tá sé coitianta go níos mó airgid a bhaint as d’infheistíocht aingeal aonair is fearr ná an chuid eile go léir a chuirtear le chéile. Is é an toradh a bheidh air seo tá an riosca dáiríre ag dul amú ar an infheistíocht gan íoc sin.
Leanann sé ar aghaidh ag míniú cad a chiallaíonn sé seo:
Ná déan iarracht déileálacha maithe a fháil ar luacháil agus tá súil agat leis na bealaí amach $ 20-30 milliún seo toisc go dtéann an iomarca rudaí mícheart… agus má fhéachann tú ar dhaoine ar éirigh go han-mhaith leo infheisteoirí aingeal, is iadsan a ghlacann geallta ar bhunaitheoirí agus smaointe a chreideann siad a d’fhéadfadh a bheith ollmhór, agus a gcuid airgid a chailleadh go sona sásta cuid mhaith den am.
Ciallaíonn sé seo dhá rud an-sonrach. Is é an t-aon bhealach le bheith ina infheisteoir aingeal fíor-rathúil ná:
- Infheistiú i tonna de ghnólachtaí nuathionscanta, bí fionnuar le faire ar an gcuid is mó a theipeann, agus,
- Bíodh go leor airgid agat chun an dá infheistíocht tosaigh a dhéanamh, agus maoiniú cruinn leantach tromchúiseach (pro rata ar a laghad, mar gheall ar thrí oiread an chuideachta amháin sin a dhéanann do phunann iomlán is ea an chaoi a ndéanann tú do chuid airgid go léir beagnach)
B’fhéidir go gceapfá go dtuigeann tú é seo, ach is dócha nach bhfuil. Paul Graham a mhíníonn níos mó :
I ngnólachtaí nuathionscanta, tá na buaiteoirí móra mór go pointe a sháraíonn ár n-ionchais maidir le héagsúlacht. Níl a fhios agam an bhfuil na hionchais sin dúchasach nó foghlamtha, ach is cuma cén chúis, nílimid sásta ach an éagsúlacht 1000x sna torthaí a aimsíonn infheistiú tosaithe.
Toisc go dtuigeann YC é seo go maith, tá a gclár iomlán struchtúrtha acu na cuideachtaí seo a chuardach, agus cuideachtaí bunaithe a roghnú go sainráite ní maidir le cé is dóichí a éireoidh leis ar leibhéal íseal, ach maidir le cé a lámhaigh a bheith ar cheann de na mega-bhuaiteoirí. Ciallaíonn sé seo go bhfuil siad ag laghdú a ráta buaite ionas gur féidir leo a ráta buaite baile a mhéadú.
O.K., go maith, abair go dtuigeann tú dlíthe cumhachta go han-mhaith, agus go bhfuil tonna airgid agat, mar sin tá tú toilteanach agus in ann cúig fhigiúr a chur i 100 cuideachta lena chinntiú go mbuailfidh tú leis an rith baile ollmhór sin atá cosúil le Uber.
Bhuel, comhghairdeas, sin é— ach na geallta tábla a fháil sa chluiche . Tá fadhb mhór eile agat fós.
2. Oibríonn struchtúr infheistiú aingeal i gcoinne gach ceann seachas cúpla ceann
Is í an fhadhb eile ná go bhfuil, ag is fearr , ní fhoirmítear ach cúpla ceann de na cuideachtaí ollmhóra baile seo gach bliain. Is dóigh leat gur féidir leat a thuar, as na mílte gnóthas nuathionscanta a sheoltar gach bliain, cé na cinn a bheidh ina mbuaiteoirí?
Síleann a lán daoine gur féidir leo. Tá beagnach gach duine mícheart.
Ach seo an chuid is praiseach: fiú más féidir leat na buaiteoirí a roghnú go hiontaofa le méid áirithe cinnteachta, is dócha go gcaillfidh tú fós.
Cén fáth? Mar is dócha nach féidir leat dul isteach ar na buaiteoirí .
Tarlaíonn sé seo toisc go mbíonn claonadh ag na cuideachtaí is fearr (i Silicon Valley ar a laghad) a bheith aitheanta go luath, agus mar thoradh air sin, tá a lán daoine ag iarraidh airgead a chur iontu. Agus fiú a bheith in ann airgead a chur isteach, caithfidh bealach a bheith agat, rud a chiallaíonn rud amháin:
Glacann sé beagnach i gcónaí na naisc shóisialta cheart chun dul isteach i gcuideachtaí an-luath.
Lig dom a bheith sár-soiléir faoi seo: bhí na déileálacha iontacha ar fad a rinne mé mar gheall ar mo líonra sóisialta. Sin é. Sin cúis eile.
Tá sé seo fíor (go bunúsach) do gach infheisteoir aingeal eile, beagnach. Bhuaigh tú mar gheall ar do líonra.
Ciallaíonn sé seo nach féidir ach le cineál áirithe duine a bheith rathúil ag infheistiú aingeal. Seo roinnt samplaí den chineál daoine a bhuaigh go comhsheasmhach agus a ghnóthaíonn infheistíocht mhór aingeal:
Paige Craig
Chris Sacca
Elizabeth Kraus
Kevin colleran
Shervin Pishevar
Gary Vaynerchuk
Scott & Cyan Bannister
Cad a scarann iad ó gach duine eile?
- Tá dea-cháil orthu a tógadh le deich mbliana (nó níos mó) mar dhaoine iontacha a oibríonn go crua do na cuideachtaí a ndéanann siad infheistíocht iontu,
- Tá líonraí doimhne beoga acu i réimsí nua-thionscanta ábhartha, tógtha trí thonna rudaí a dhéanamh do dhaoine eile (nó toisc gur iar-bhunaitheoirí nó fostaithe de chuid cuideachtaí ardteicneolaíochta iad, nó iad araon),
- Tá an t-airgead acu a gcuid pioc a dhúbailt agus a thrí oiread, agus fanacht deich mbliana dóibh íoc amach,
- Agus tá rud éigin tábhachtach acu nár fhág mé amach: tá an tionchar sóisialta acu nach rithfidh VCanna leo agus a bhrúitear as infheistíocht go liteartha. Ó, faraor, caithfidh fiú na haingil mhóra a bheith buartha faoi sin .
An bhfuil na rudaí sin agat? Mar gheall ar na daoine a bhfuil tú ag iomaíocht ina gcoinne.
Dáiríre, léigh an post seo díreach faoi cad a dhéanann Chris Sacca dá chuideachtaí . Nó léigh faoi chách na rudaí a rinne Paige Craig ach a fháil sa chéad ardú Airbnb a rinne riamh. Déanann Paige é seo don iliomad cuideachtaí, agus is é sin an fáth go bhfuil Paige mar aingeal a bhfuil an-tóir air go dtéann na cuideachtaí is fearr chuige. (Nochtadh Iomlán: Tá aithne mhaith agam ar Paige. Chabhraigh sé liom an oiread sin uaireanta go bhféadfainn litir ghrá a scríobh faoi.)
Is dócha nach féidir leat teacht i ngar do na rudaí a dhéanann na daoine seo mar aingil. Más féidir leat dul san iomaíocht, b’fhéidir go bhfuil an ceart agat. Ach tuig gur léigh na mílte duine eile na rudaí céanna atá agat, agus go bhfuil siad ag glacadh ranganna air seo anois .
Níl tú i d'aonar, agus tá tú i bhfad taobh thiar de, agus tá sé ag éirí níos deacra agus níos deacra na scileanna agus na líonraí atá riachtanach chun dul san iomaíocht a thógáil, agus tá níos mó agus níos mó airgid ag lorg níos lú agus níos lú fiontraithe cumasacha.
Déanta na fírinne, má tá mboilgeog in áit ar bith, sílim go bhfuil sé i líon na n-infheisteoirí aingeal.
Geall liom go bhfaca tú an post blag a chuir POF AirBnb ar bun cúpla mí ó shin, ag taispeáint na seacht ríomhphost diúltaithe a fuair sé ag ardú a chéad infheistíochta. Chuir cúpla duine é seo ar aghaidh ag rá rudaí mar, bheadh a fhios agam gur buille mór a bhí sa chuideachta seo, ba cheart dom aingeal infheistíocht a dhéanamh. B’fhéidir mar sin.
Ach seo an rud nach bhfuil á fheiceáil agat: Níor seoladh an ríomhphost sin ach dornán daoine, ar aingil / VCanna bunaithe iad go léir cheana féin. Ní raibh sé ag dul leathan. Ní dhéanann na cuideachtaí is fearr é sin riamh. Mura féidir leat tú féin a bhunú le bheith ar an gcineál duine a dhéanfadh Brian Chesky smaoineamh ar an ríomhphost sin a sheoladh chuig , is dócha nár cheart duit a bheith ag infheistiú aingeal.
Sin é an fáth go bhfuilim ag rá leat gan aingeal a infheistiú. Cé is moite de chineál an-sonrach duine atá, cosúil le Liam Neeson i Tógtha , tá tacar scileanna an-sonrach aige agus déanann sé seo a bhfócas lánaimseartha agus téann sé i bhfeidhm air, oibríonn struchtúr agus eacnamaíocht iomlán infheistiú aingeal i gcoinne go n-éireoidh leat.
Má chaithfidh tú aingeal a infheistiú, conas a dhéanann tú é i gceart?
Is é an bealach is fearr le hinfheistíocht a dhéanamh i ngnólachtaí nuathionscanta ná a bheith i do Chomhpháirtí Teoranta i gciste VC atá á reáchtáil ag duine atá in ann é seo a dhéanamh. Íocann tú táille 2 faoin gcéad agus 20 faoin gcéad den ghlacadh, agus chuige sin, tá na scileanna agus na naisc sin go léir á gceannach agat. Sin an rud a dhéanaim go heisiach anois (agus is dócha gurb as sin a thiocfaidh formhór mór mo thuairisceán, na cistí sin a ndearna mé infheistíocht iontu).
Ach tá sé sin contúirteach i ndáiríre freisin. Cén fáth? Mar gheall ar an gcuid is mó cistí VC airgead a chailleadh .
Ní mór duit fios a bheith agat le duine le hinfheistiú fiú, agus súil a bheith agat ansin go roghnóidh tú an ciste ceart. Chun é sin a dhéanamh, caithfidh na naisc a bheith agat chun dul isteach iontu mar is féidir leis na cistí is fearr a gcuid LP a roghnú… agus tá tú ar ais anois leis an bhfadhb líonraithe céanna nár labhair muid faoi.
An bhfuil aon bhealach eile ann chun infheistíocht a dhéanamh i ngnólachtaí nuathionscanta, agus an chuid is mó de na saincheisteanna seo ar a laghad a sheachaint?
Faoi láthair, ní fheicim ach modh éifeachtach amháin le go bhfaighidh duine gnáth rochtain iontaofa agus (réasúnta) sábháilte ar dhéileálacha aingeal ardleibhéil:
Is iad seo an bealach is sábháilte, is cáiliúla le haghaidh infheisteora gan aon nasc beag, chun dul i mbun déileálacha tromchúiseacha. Tá rud iontach iontach á dhéanamh ag Angellist anseo, agus ní fhaigheann sé an preas gur chóir dó. Tá fíor-acmhainneacht aige seo an domhan infheistíochta nuathionscanta a athrú chun feabhais.
Tá siondacáit ag an gcuid is mó de na haingil a nasc mé thuas, agus tá níos liostaithe anseo (Is dhá shiondacáit mhaith eile iad Tim Ferriss agus Naval Ravikant). Níl, ní fhaighim tada má théann tú isteach ina siondacáit, agus sea, tá siondacáit agam freisin agus níor nasc mé é toisc nár úsáid mé riamh é agus ní mholfainn duit a bheith páirteach ann.
Más mian leat cuid de do phunann a leithdháileadh ar infheistíochtaí aingeal, is dócha gurb é seo an rogha is fearr atá agat. Ach ba mhaith liom léigh go fairsing faoi seo roimh é a dhéanamh. Tá an tá rioscaí fíor .
Cad Maidir le Crowdfunding Cothromais?
Cheap mé go mbeadh maoiniú slua-mhaoinithe cothromais iontach. Bhí mé ina cheerleader ollmhór. Agus sílim go mbeidh sé fós… lá éigin.
Ach anois is drochbheart é den chuid is mó agus Molaim go seachnóidh mórchuid na ndaoine maoiniú slua-mhaoiniú cothromais.
Tá go leor cúiseanna leis seo; D’fhéadfainn an scéal a insint duit faoin gcaoi ar éirigh liom imeacht as an rud ba chóir a bheith mar bhealach amach iontach mar gheall ar ardán nár éirigh leis rogha leordhóthanach leachtachta a chaibidliú.
Ach is dóigh liom an stoirm tweet seo ( agus scéal ) le Jason Calacanis b’fhéidir gurb é an achoimre is fearr ar an gcúis go bhfuil an-fhadhb ag baint le maoiniú slua-mhaoiniú cothromais anois:
Is é atá i gceist leis ná cur síos ar scéim bhunúsach caidéil agus dumpála, agus tá líon mór daoine ag dul i mbun scamtha agus scamtha trí mhaoiniú slua-mhaoiniú cothromais go luath amach anseo.
Is é an réaltacht brónach go bhfuil daoine cheana féin ag dul i laghad agus ar chlé i maoiniú slua-mhaoiniú cothromais, agus ní thuigeann siad é fiú amháin, agus ní chloiseann tú faoi toisc go bhfuil sé istigh aon duine spéis an fhírinne a insint duit.
Cén fáth?
Toisc go bhfuil airgead á dhéanamh ag gach duine - seachas na hinfheisteoirí beaga a úsáideann ardáin mhaoinithe slua-mhaoiniú cothromais.
Go pearsanta, ba mhaith liom a sheachaint ar fad maoiniú slua-mhaoiniú cothromais anois. Lig do dhaoine eile na rioscaí a ghlacadh, a chailleadh, a fháil pissed, agus sa deireadh gheobhaidh muid cothromaíocht sa chóras.
Beidh maoiniú slua-mhaoinithe cothromais iontach agus is fiú go mór é lá éigin, ach ní inniu.
Conclúid: Ná infheistigh Angel chun Saibhreas a Ghiniúint, Cuideachtaí a Thógáil ina áit
Bhuaigh mé ag infheistiú aingeal. Ar éigean, agus rinne mé é le tonna buntáistí nach dócha atá agat. Agus fiú táim ag fáil amach, mar tá a fhios agam go raibh an t-ádh ar mo chuid rath.
Má chaithfidh tú infheistíocht a dhéanamh i ngnólachtaí nuathionscanta, ansin bain úsáid as siondacáití Angellist.
Má cheapann tú i ndáiríre gur mhaith leat a bheith i d’aingeal, déan é go lánaimseartha agus 100 faoin gcéad, ar shlí eile tá tú ag socrú go gcaillfidh tú.
Maidir le mórchuid na ndaoine, is fearr duit do chuid ama agus airgid a chaitheamh ag foghlaim scileanna agus ag tógáil na cuideachta tú féin (nó níos fearr fós, bí ar stáitse cuideachta iontach go luath agus cabhrú leo ar a dturas, tá sé níos sábháilte agus is féidir leat tonna airgid a dhéanamh fós ).
Is iad na deiseanna is fearr atá ann d’fhormhór na ndaoine a chruthú, ní infheistíocht a dhéanamh. Dúirt Kevin Kelly gurbh fhearr nuair a dúirt sé nach bhfuilimid ach ag tús na n-athruithe dochreidte atá ag teacht, agus go bhfuil an chuid is mó de na smaointe is fearr fós amuigh ansin .
Faigh ceann agus déan é a thabhairt i gcrích, mar atáim .
Is é Tucker Max POF Book In A Box, agus an t-údar díolachán is fearr # 1 New York Times.
